Três maneiras de comprar opções Quando você compra opções de capital você realmente não fez nenhum compromisso para comprar o capital subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado: Segure até a maturidade. Em seguida, comércio: Isso significa que você mantenha seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes da expiração e, em seguida, exercer a opção ao preço de exercício. Quando você gostaria de fazer isso Suponha que você estava comprando uma opção de compra a um preço de exercício de 25 eo preço de mercado da ação avança continuamente, passando para 35 no final do período de contrato de opção. Como o preço subjacente subiu para 35, agora você pode exercer sua opção Call ao preço de exercício de 25 e beneficiar de um lucro de 10 por ação (1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e das comissões. Comércio antes da data de vencimento Você exerce sua opção em algum momento antes da data de vencimento. Por exemplo: Você compra a mesma opção Call com um preço de exercício de 25 eo preço da ação subjacente está flutuando acima e abaixo de seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, o estoque sobe para 31 e você não acha que vai muito mais alto - na verdade, só pode cair novamente. Você exerce sua opção Call imediatamente ao preço de exercício de 25 e se beneficia de um lucro de 6 por ação (600) antes de subtrair o custo do prêmio e comissões. Deixe a opção expirar Você não troca a opção eo contrato expira. Outro exemplo: Você compra a mesma opção Call com um preço de exercício de 25 eo preço das ações subjacentes senta-se lá ou mantém o afundamento. Você não faz nada. Na expiração, você não terá nenhum lucro ea opção irá expirar sem valor. A sua perda é limitada ao prémio pago pela opção e comissões. Mais uma vez, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prémio para a opção em si. O custo do prêmio e quaisquer taxas de corretagem que você paga reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como um comprador de opções, o prémio e as comissões são o seu único risco. Assim, no terceiro exemplo, embora você não ganhou um lucro, sua perda foi limitada, não importa o quão longe o preço das ações caiu. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. 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As opções de compra podem ser adquiridas como uma aposta alavancada na valorização de um estoque ou índice, enquanto as opções de venda são adquiridas para lucrar com quedas nos preços. O comprador de uma opção de compra tem o direito, mas não a obrigação de comprar o número de ações cobertas no contrato pelo preço de exercício. Colocar os compradores têm o direito, mas não a obrigação de vender ações ao preço de exercício no contrato. Os vendedores de opções, por outro lado, são obrigados a negociar seu lado do negócio se um comprador decidir executar uma opção de compra para comprar o título subjacente ou executar uma opção de venda para vender. Contratos de opção de compra Os termos de um contrato de opção especificam o título subjacente, o preço a que o título subjacente pode ser transaccionado, designado por preço de exercício e data de validade do contrato. Um contrato padrão abrange 100 ações, mas o valor da ação pode ser ajustado para divisões de ações, dividendos especiais ou fusões. Em uma transação de opção de compra, uma posição é aberta quando um contrato ou contratos são comprados do vendedor, também referido como um escritor. Na transação, o vendedor recebe um prêmio para assumir a obrigação de vender ações ao preço de exercício. Se o vendedor detém as ações a serem vendidas, a posição é referida como uma chamada coberta. Por exemplo, com ações negociadas em 60, um escritor de chamada pode vender chamadas em 65 com uma expiração de um mês. Se o preço da ação permanecer abaixo de 65 e as opções expirem, o escritor de chamadas mantém as ações e pode coletar outro prêmio, redigindo chamadas novamente. Se o preço da ação se valorizar a um preço acima de 65, o comprador chama as ações do vendedor, comprando-as em 65. O call-buyer também pode vender as opções se comprar as ações não é O resultado desejado. Opções de Compra Os compradores de opções de venda estão especulando sobre quedas nos preços do estoque ou índice subjacente e possuem o direito de vender ações ao preço de exercício do contrato. Se o preço da ação cai abaixo do preço de exercício antes da expiração, o comprador pode atribuir ações ao vendedor para compra ao preço de exercício ou vender o contrato se as ações não são mantidas em carteira. Dar aos compradores de opção o direito de comprar ou vender um título a um preço predeterminado em ou antes de um determinado dia. Eles são mais comumente usados no mercado de ações, mas também são encontrados em futuros. Commodity e forex. Existem vários tipos de opções, incluindo opções de troca flexíveis. Opções exóticas. Bem como opções de ações que você pode receber de um empregador como compensação, mas para os nossos propósitos aqui, a nossa discussão incidirá sobre opções relacionadas com o mercado de ações e, mais especificamente, os seus preços. Whos opções de compra e porquê Uma variedade de investidores usam contratos de opções para hedge posições, bem como comprar e vender ações, mas muitos investidores opção são especuladores. Esses especuladores geralmente não têm nenhuma intenção de exercer o contrato de opção, que é comprar ou vender o estoque subjacente. Em vez disso, eles esperam capturar um movimento no estoque sem pagar uma grande soma de dinheiro. É importante ter uma vantagem ao comprar opções. Um erro comum que alguns investors da opção fazem está comprando na antecipação de um evento well-publicized, como um anúncio dos salários ou a aprovaçã0 da droga. Os mercados de opções são mais eficientes do que muitos especuladores percebem. Investidores, comerciantes e criadores de mercado estão geralmente cientes dos próximos eventos e comprar contratos de opção, elevando o preço, custando mais dinheiro ao investidor. Mudanças no valor intrínseco Ao comprar um contrato de opção, o maior fator de sucesso é o movimento dos preços das ações. Um comprador de chamada precisa do estoque para subir, enquanto que um comprador de put precisa que caia. O prêmio de opções é composto de duas partes: valor intrínseco e valor extrínseco. O valor intrínseco é semelhante à equidade home que é quanto do valor dos prêmios é conduzido pelo preço real da ação. Por exemplo, nós poderíamos possuir uma opção de compra em um estoque que esteja negociando atualmente em 49 por a parte. Diremos que possuímos um call com um preço de exercício de 45 eo prêmio de opção é 5. Como o estoque é 4 mais do que o preço de greves, então 4 do prêmio 5 é o valor intrínseco (patrimônio), o que significa que o restante Dólar é valor extrínseco. Podemos também descobrir o quanto precisamos do estoque para mover para o lucro, adicionando o preço do prémio para o preço de exercício (5 45 50). Nosso ponto de equilíbrio é de 50, o que significa que o estoque deve mover acima de 50 antes de podemos lucrar (não incluindo comissões). As opções com valor intrínseco são ditas estar no dinheiro (ITM) e as opções com nenhum valor intrínseco mas são todo o valor extrinsic são ditas ser fora do dinheiro (OTM). Opções com valor mais extrínseco são menos sensíveis ao movimento de preços de ações enquanto opções com muito valor intrínseco estão mais em sincronia com o preço das ações. Uma sensibilidade de opções para o movimento subjacente ações é chamado delta. Um delta de 1,0 diz aos investidores que a opção provavelmente irá mover dólar por dólar com o estoque, enquanto um delta de 0,6 significa que a opção irá mover aproximadamente 60 centavos de dólar. O delta para puts é representado como um número negativo, o que demonstra a relação inversa do put em relação ao movimento de ações. Um put com um delta de -0,4 deve aumentar 40 centavos de valor se o estoque cair 1. Alterações no valor extrínseco Valor extrínseco é muitas vezes referido como valor de tempo. Mas isso só é parcialmente correto. Também é composta de volatilidade implícita que flutua à medida que a demanda por opções flutua. Há também influências de taxas de juros e mudanças nos dividendos em ações. No entanto, as taxas de juros e dividendos são uma influência muito pequena para se preocupar nesta discussão, por isso vamos nos concentrar no valor do tempo e volatilidade implícita. Valor de tempo é a parte do prémio acima do valor intrínseco que um comprador opção paga pelo privilégio de possuir o contrato por um determinado período. Com o passar do tempo, esse prêmio de valor de tempo fica menor à medida que a data de expiração da opção se aproxima. Quanto mais tempo um contrato de opção é, mais prémio tempo um comprador de opção vai pagar. Quanto mais próximo da expiração de um contrato se torna, mais rápido o valor de tempo derrete. O valor de tempo é medido pela letra grega theta. Os compradores de opções precisam ter um timing de mercado particularmente eficiente porque theta come longe o prémio se é rentável ou não. Outra opção de erro comum os investidores fazem é permitir que um comércio rentável para sentar-se por tempo suficiente que theta reduz os lucros substancialmente. Uma estratégia de saída clara para ser certo ou errado deve ser definido antes de comprar uma opção. Outra grande parte do valor extrínseco é volatilidade implícita também conhecido como vega para os investidores opção. A Vega irá aumentar o prêmio da opção, razão pela qual eventos bem conhecidos, como ganhos ou testes de medicamentos, são frequentemente menos lucrativos para os compradores de opções do que o previsto inicialmente. Estas são todas as razões pelas quais um investidor precisa de uma vantagem na compra de opções. Opções podem ser úteis para proteger seu risco ou especular, uma vez que dar-lhe o direito, e não obrigação, para buysell uma segurança a um preço predeterminado. O prêmio da opção é determinado pelo valor intrínseco e extrínseco. Existem inúmeras maneiras de se beneficiar do uso de contratos de opção. Para saber mais sobre estratégias de opções que você pode aproveitar, leia nossos outros artigos de opção.
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